베트남 경제 전망 2022 - beteunam gyeongje jeonmang 2022

주말 야간 행사로 인산인해를 이룬 호치민 1군 시내의 풍경 [베트남코리아타임즈]

(호치민=베트남코리아타임즈) 홍 리 (Hong Ly) 기자 = 베트남 통계청 발표에 따르면, 올해 베트남의 경제성장률은 8.02%로 집계되었다. 전 세계를 덮치고 있는 경기침체에도 불구하고 베트남은 97년 이후 최초로 25년만에 8%대 성장률을 기록하였다.

내수 경기 호조 및 수출액 증가가 베트남의 ‘역대급 경제성장률’을 가능케한 쌍두마차 역할을 하였다.

올해 수출 총액은 3718억불을 기록함으로써 전년 대비 10.6% 성장하였다. 내수 시장도 펜데믹을 극복함으로써 전년 대비 19.8% 성장하였다.

사실 4분기 경제성장률은 5.92%로 3분기 13.71% 대비 다소 주춤한 모습이였지만, 3분기까지의 실적 호조로 8%대 성장률을 기록할 수 있었다.

베트남의 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.15%만 올라 베트남 정부는 올해 ‘경제성장’과 ‘물가안정’이라는 두 마리 토끼를 잡는데 성공하였다.

내년에는 글로벌 경기가 반등하고, 베트남의 애플 등 신규 공장들이 정상 가동된다면 두 자리 수 경제성장률도 꿈은 아닐 것으로 전망된다.

HSBC, 베트남 2022년 경제성장률(GDP) 전망 8.1%로 상향 조정

베트남경제연구소장 ・ 2022. 12. 27. 6:00

HSBC는 보고서에서 베트남의 2022년 경제성장률이 8.1%에 이를 것으로 예상했으며, 이는 이전 전망 7.6%보다 높은 것이다. 그러나 특히 경제재개 효과가 사라지고 높은 인플레이션의 영향이 시작된 후인 2023년에는 문제가 더욱 심각해질 것이다.

12월 22일 발표된 Asian Economics Quarterly: Retooling Factory Asia 보고서에서 은행은 2022년이 베트남의 호황을 누리는 회복의 해로 베트남이 아시아에서 우수한 성과를 거두는 국가 중의 하나일 가능성이 높다고 말했다. 2022년 3분기 베트남의 GDP는 낮은 기반, 탄력적인 외부 부문, 견실한 내수에 힘입어 전년 동기 대비 13.7% 증가했다. 그러나, 무역역풍이 증가하면서 전망이 흐려지고 있다.

2022년 3분기에 전년 대비 17% 이상 성장한 후 10월 수출 성장이 급격히 둔화되었고 11월에는 2년 만에 처음으로 의미 있는 전년 대비 감소를 보였다. 가장 큰 걸림돌은 전자제품 출하에서 비롯되었으며, 이는 국가전체 수출의 35%를 차지한다. 즉, 최근 자료에 따르면 수출 약세는 섬유, 신발, 목재 및 기계 제품을 포함하여 보다 광범위하다. 특히 미국이 베트남 상품 수출의 최대 시장이기 때문에 미국의 경기 둔화가 문제를 악화시켰다.

수출 성장은 2022년 2분기에 완만해지기 시작했으며 11월에는 마이너스로 돌아섰다. 사진 HSBC 제공

긍정적인 점은 노동시장의 지속적인 회복으로 내수가 부분적으로 회복되었다는 점이다. 실업률은 3분기 현재 2.3%로 떨어졌지만 많은 일자리가 관광관련 부문에 집중되어 있어 추가 하락 가능성이 여전히 존재한다. 관광객이 돌아오기 시작했지만 여전히 입국율은 2019년 수준의 20% 미만이다.

또한 베트남은 최근 자료가 베트남 중앙은행(SBV)의 4% "상한선"을 초과하는 등 더 강력한 인플레이션 압력을 보기 시작했다. 핵심 인플레이션이 가속화되었을 뿐만 아니라 베트남에서도 국내 에너지 부족 현상이 발생하여 헤드라인 가격이 계속 상승했다. 은행은 최근 2022년 인플레이션 전망치를 3.2%(이전: 3.4%)로 약간 낮추고 2023년 인플레이션 전망치를 4%(이전: 3.7%)로 높였다. 이는 SBV가 긴축을 계속할 가능성이 높다는 것을 의미한다.

정책 문제

말레이시아, 인도네시아와 같은 지역 국가들과 달리 베트남은 높은 에너지 가격의 영향을 완화하기 위해 즉각적인 구제 조치할 수 있는 재정 여력이 제한적아다.

당국은 지난 4월부터 유류세, 환경세 등 각종 세금을 감면하고 있다. 상승하는 인플레이션 압력에 대처하기 위해 재무부는 다양한 연료에 대한 현재의 환경세 인하를 2023년 말까지 연장하려고 한다.

이는 국제 유가가 2023년에 진정될 수 있지만 당국이 이르면 2024년에 환경세를 부활시키는 것을 선택할 수 있음을 시사한다. 또한 2023년에 다른 에너지 가격이 상승할 수 있다. 베트남 전력 그룹(EVN)은 최근 높은 에너지 수입 비용을 이유로 거의 4년 만에 처음으로 주요 가격 조정인 2023년 가격 인상을 신청했다.

통화 측면에서 SBV는 마지막으로 움직일 ASEAN 중앙은행으로서 약화되는 베트남 통화(VND)에 직면하여 적극적으로 "따라잡기"를 해왔다. 9월부터 SBV는 매번 100bp의 연속 금리 인상을 제공하여 10월 말까지 재융자 비율을 6%로 끌어 올렸다. 당분간 과감한 금리 인상은 연준의 급속한 금리 인상 주기 및 외환 변동성과 같은 외부 요인의 우려를 더 많이 반영한다. 물론 연준이 금리 인상 속도를 늦추고 환율 압력을 완화하는 등 외부 요인이 최근 몇 주 동안 호의적으로 바뀌었다. 그러나 상승하는 근원 인플레이션은 SBV의 하이킹 주기가 여전히 진행 중임을 점점 더 암시한다. HSBC의 전문가에 따르면 중앙은행이 2023년 1분기와 2분기에 재융자 비율을 각각 50bp씩 인상하여 2023년 중반까지 재융자 비율을 7%로 높일 것으로 예상한다.

인플레이션은 2022년 하반기에 회복되기 시작하여 SBV의 4% 상한선을 넘어섰다. 사진 HSBC 제공

위험

베트남 성장의 가장 큰 하락 위험은 무역 역풍을 심화시키는 것이다. 베트남은 눈에 띄는 세계 무역 둔화의 영향을 받지 않는다. 즉, "회수" 시간이 도래했다. 미중 무역 긴장이 도래한 이후 베트남은 무역 및 FDI 전환 측면에서 가장 큰 수혜자 중 하나였으며 특히 미국 시장에서 수출 점유율을 높였다. 그 결과 베트남은 미국 경제 둔화에 점점 더 취약해졌다.

다른 위험은 에너지 가격 상승 압력에서 비롯된다. 유가가 6월 고점 아래로 떨어졌음에도 불구하고 높은 수준을 유지하고 있다. 잠재적으로 불안정한 육상 연료 재고의 위험을 줄이기 위해 정부는 국내 정제소와 에너지 공기업에 적어도 2023년 상반기 동안 에너지 수입을 늘리도록 지시했다.

출처 VNS 2022년 12월 26일

https://vietnamnews.vn/economy/1440994/hsbc-raises-viet-nam-s-2022-economic-growth-forecast-to-8-1-per-cent.html

정부의 사회경제 회복 및 개발 프로그램은 2022년에 생산량이 크게 증가할 수 있도록 했다. 사진에는 Vienergy Ninh Bình 회사의 근로자들이 있다. 사진: Hải Nguyễn

GDP 7.72% 증가로 회복세

2022년 상반기는 안정적인 수출과 소비 지출 덕분에 GDP가 7.72% 증가하면서 베트남 경제가 긍정적인 회복세를 보였다. 또한 국내 인플레이션 압력이 연료 가격과 운송 등과 같이 직접적으로 관련된 서비스에 국한되어 있기 때문에 베트남의 인플레이션율은 여전히 통제되고 있다.

상반기 소비자물가가 상승했음에도 불구하고 2022년 중앙은행의 목표치인 4%를 밑돌았다. 이는 부분적으로 베트남이 2021년에 천천히 회복하여 지역 국가들에 비해 낮은 식량 가격과 에너지 가격을 유지한 채로 인플레이션을 통제했기 때문이다.

IMF, 베트남의 경제활성화 지원 정책 높이 평가

IMF에 따르면 이러한 성공은 베트남이 코로나 19와 함께 생활 방식을 유연하게 적용하고 전국적으로 백신 접종 범위를 넓혔기 때문일 수 있다. 저금리, 강력한 신용 성장, 그리고 정부의 사회 경제 활성화와 복구 프로그램과 같은 지원 정책들은 또한 생산량 폭증, 소매업 및 관광 부흥을 가능하게 했다. 전세계적으로 치솟는 식품가격의 경우, 국내 소비자물가에는 미미한 영향을 미친다. 이는 주로 풍부한 국내 공급량으로 돼지고기 가격이 지난해 최고치 이후 하락한 반면 쌀은 여전히 밀 등 다른 곡물보다 저렴하다. 또한 의료 교육 등 서비스에 대한 가격 상승폭도 미미하다.

IMF, 아시아 주요국 중 유일하게 베트남만 상향 조정

이러한 낙관적인 전망으로 IMF는 최근 베트남의 성장률 전망치를 3개월 전보다 1 % 상향 조정하여 7 %로 높였다. 특히 IMF의 경우 다른 아시아 주요국 중 유일하게 대폭 상향 조정된 것이다. IMF는 베트남의 2023년 성장률 전망치를 6.7%에서 0.5%로 하향 조정했지만 다른 곳에서도 다소 낙관적인 전망으로 남아 아시아 주요 경제국 가운데 속도가 가장 빠를 것으로 예상된다. 아시아의 경우, IMF의 성장 추정치는 IMF의 최신 세계 경제전망 업데이트에서 올해와 내년에 각각 4.2%, 4.6%로 하향 조정되었다.

베트남의 인플레이션은 상대적으로 낮지만, 경제 활동이 회복됨에 따라 이 비율도 증가할 가능성이 높다. IMF에 따르면 운송비와 사료비 등 각종 재화 비용도 국내 상품과 서비스의 가격을 상승시킬 수 있어, 이 모든 것이 경제에 인플레이션 압력을 가하고 있다.

세계 공장인 중국과 주요 선진국을 비롯한 세계 경기 침체는 베트남의 경제 회복에 또 다른 걸림돌이 될 수 있다. 특히 IMF의 세계경제전망은 러시아-우크라이나 위기의 영향으로 올해 3.2%, 내년 2.9%로 전망치를 하향 조정했다. 이러한 둔화는 특히 미국, 중국 및 유럽과 같은 주요 무역 파트너로부터 베트남의 수출에 대한 수요가 감소했다는 것을 의미한다. 또한, 베트남은 미국과 같은 선진국들이 인플레이션에 대처하기 위해 금리를 인상할 때 긴축된 재정 여건으로 자금 조달과 자본 유출 증가의 영향을 받을 수 있다.

IMF, 베트남에 경제 개혁 권고

결국 원자재 부족과 필수 중간재 접근 제한, 추가 공급망의 중단으로 인한 장애물은 세계 무역과 금융 시장에 더 큰 불확실성을 야기할 수 있다. IMF는 베트남이 이러한 역풍에 대처하기 위해 몇 가지 주요 조치를 취할 것을 권고했다. 재정 정책은 시의적절하고 유연한 조정으로 국가 경제 회복을 주도하는 역할을 해야 한다. 중앙은행은 증가하는 인플레이션 위험에 특히 주의를 기울여야 한다. 은행 시스템의 부실부채와 부동산 시장의 잠재적 위험도 면밀히 모니터링 할 필요가 있다. 정부는 베트남의 상당한 성장 잠재력을 깨우기 위해 국가의 환경 의제와 함께 국가 체제, 규제, 디지털 연결, 노동, 사회 네트워크 등에 대한 경제 개혁을 계속해야 한다.